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蓝钟新闻网 基金经理:甄别科技股真假龙头
基金经理:甄别科技股真假龙头
发布时间:2019-11-20 16:06:42
[摘要] 现阶段,洞悉创新路径并注意甄别科技股龙头真伪十分重要。如华夏5g通信etf,该基金在11天的认购期中,7.48万投资人认购了41.53亿元,是近期成立规模最大的科技主题基金。谈及科技股的具体投资,孔武

-记者俞师鹏

热点在结构性市场中频繁轮换,但科技股表现强劲(尤其是自7月份科学研究委员会成立以来),推动主题基金的数量和价格一起上涨。然而,公开发行、投资和研究人员指出,目前业界对技术市场的认识不够清晰,甚至“道听途说”和疑虑并存。在现阶段,了解创新路径,关注领先科技股的真实性非常重要。只有这样,我们才能在科技创新委员会的基准作用下获取科技的核心资产。

技术市场正在流行。

风能数据显示,自9月24日年底以来,电子制造、5g和华为三大领域的累计收益分别达到66.22%、52.29%和51.63%。相比之下,自今年以来,上海证券交易所、深圳证券交易所和创业板指数仅分别上涨了19.71%、35.52%和35.51%,而苹果指数下跌了32.43%。

显然,自7月份科学创新委员会成立以来,pcb、国产芯片、华为概念股、5g、国产软件等板块股已经成为结构市场的领导者。不仅如此,科技市场的普及也吸引了科技主题基金的热卖。据不完全统计,截至目前,自第三季度以来,新设立的科技主题基金的数量和发行规模分别超过100亿元和80亿元。例如,华夏5g通信交易所交易基金(Huaxia 5g Communication etf)在11天的认购期内吸引了74,800名投资者,认购金额为41.53亿元,是最近成立的最大科技主题基金。

记者统计显示,截至9月24日,39只5g概念主题股票基金今年实现了正回报(下半年以来为38只),其中24只实现了50%以上的回报。排名前三的是银华国内需求选择、中国安哥拉选择产业和诺安增长,今年回报率分别为86.31%、81.33%和79.56%。

深圳一位负责公开发行量化投资的人士表示,自2019年以来,a股显示出明显的结构性投资机会,5g等相关行业发挥了明显的主要作用。“随着市场情绪和风险偏好的不断升温,加上中国经济发展的弹性和政策空间,在新一轮科技创新周期下,a股走出漫长而缓慢的牛市的可能性仍然相对较高。”

5g引领新技术周期

在5g的发展道路上,前海联合洪欣混合动力基金经理何洁表示,5g产业链的发展仍然是从通信设备到硬件终端,再从硬件到软件和下游应用。初始基础设施建成后,该行业的增长率可能会下降,但智能终端和应用将继续向前发展。5g将导致生产力发展、社会效益和工业规模的变化。然而,“当我们在当前节点谈论5g的未来发展时,我们预测的可能不是未来的全部,但可能只是一小部分。但这是科技的魅力。”

华南某中型公募基金经理孔武(化名)指出,科技创新已经成为新一轮市场的起点,业界的普遍看法是一致的。然而,就具体的创新周期和分销路径而言,业界的认知仍不明朗,可以说“道听途说”和疑虑并存。

“但是经过几年的发展,中国目前正处于新一轮科技创新的起点。触发革命性创新的关键技术不是人脸识别或高清摄像机,而是5g。”孔武指出,对基站或手机交换的投资只是5g的直接影响,更深远的影响是在应用方面。“与4g时代不同,5g解决了广泛的互联网问题。”以家电为例,孔武指出,各种类型的家电是独立的,可以与不同品牌共存。然而,在5g时代,基于技术的成熟应用,家用电器将被网络化和控制。用户希望在一个终端中控制家用电器,而不是每个电器下载一个应用程序。“这样,当你的第一和第二个电器使用某个品牌时,你的第三和第四个电器也会倾向于购买同一个品牌。不难发现,5g不仅是手机产业链,还将带来家电、家具、汽车等行业竞争格局的彻底重组。”

辨别真假领导人

“这波科技股上涨如此之快,以至于许多人还没有上车。即使是正在崛起的技术领导者,仍然需要区分真假。也许真正的领袖还没有开始。因此,这一阶段的重点是消除虚假,保持真实。”孔武指出,从长远来看,科技成长股仍然是有效的投资方向,核心资产由成长股和小盘股发展而来。“伴随企业的成长是我们的第一意图。在新一轮科技创新周期中,我将继续布局符合产业发展趋势的科技产业,从中选择高成长性股票。”

谈到科技股的具体投资,孔武认为,SciDev.Net应该成为估值的基准。“在过去两年里,初创企业的融资一直非常困难。一级市场基本上处于脱节状态,而一级市场和二级市场的估值是颠倒的。未来,科技创新局将通过拉动二级市场估值和形成“非常差”的一级市场来吸引资金和加强活动。孔武还提到了另一个积极因素,即随着内外经济环境的变化,华为、中兴等科技巨头也在加快供应链的国内替代进程。”今年市场形势不好,但今年上半年许多半导体电子公司的表现超出预期,部分原因是华为代表的技术公司在从国内供应商采购时降低了价格,甚至为国内供应商提供了许多有利条件。"

谈到科创办的高估值,孔武有自己独特的观点:“从长远来看,泡沫是繁荣的基础,也是影响社会资源走向的重要力量。新千年纳斯达克的互联网泡沫为美国互联网在接下来的20年里的巨大发展奠定了基础,谷歌和亚马逊都诞生于此。”孔武指出,随着中国科技市场的活跃,科学创新委员会将在吸引增量资金和形成盈利效应方面发挥重要作用。

从上半年的业绩来看,9月前上市的28家科技板企业质量较好。上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)最近在半年度报告摘要中指出,今年上半年,28家科技板公司实现总收入329.63亿元,同比增长18%。上市公司股东应占净利润45.6亿元,同比增长25%(24家公司净利润呈正增长,其中8家增长50%以上)。

据统计,今年上半年有122只新股在主板、中小板和创业板上市。在66家有可比数据的公司中,66家公司上半年的收入和净利润增长率分别为16%和15%。R&D上半年支出加权平均值为2%,明显低于科技厅28家公司的5.76%。

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